35歲的攝影師小賴為了自己與太太的退休生活，3年前拿出100萬元投資6檔基金，投資內容包括美股基金、歐洲股票、新興歐洲股票、生技基金、全球債券基金及陸股基金等，除了單筆投入，每個月再定期定額扣款，希望到兩人退休前可累積2,000萬元退休金。
我的主要理財模式就是投資基金，除了認真規畫退休，我跟太太也打算孕育屬於自己的下一代，在儲備退休金之餘，也開始規畫小孩的教養費。
去年來包括美股基金及陸股基金都有不錯的績效，我在相對高點獲利了結部分投資資產，目前手上可再挪出100萬元做投資，且太太每個月還可額外提撥1萬元定時定額投資。
原本我跟太太打算買房置產，但台灣房價偏高，直接投資房產需準備大筆資金，投資門檻真的很高，且每個月若還要償還高額房貸，就沒有多餘的錢再做投資了。我們目前繼續在台北市中心租屋，擁有相對便利的交通優勢。
我雖然是無殼蝸牛，但我個人還是看好全球不動產投資趨勢，也考慮將多餘資金停泊地產類股基金，試問有建議哪個區域的地產類股基金嗎？有銀行理專建議我考慮美國REITs基金，不過印象中美國房地產復甦已有很長一段時間，現在投資美國REITs基金還有機會嗎？
理財健診－景氣穩健 逢低布局美國REITs
■台新北美收益基金經理人林瑞瑤：
「每一次的房市修正，都是買點！」在經過金融風暴的考驗後，美國人學到了儲蓄的重要性，許多人開始投資房地產，房地產修正幅度愈大，後勢漲幅往往也非常可觀。美國就業增加已經達到柯林頓政府以來最快的速度，而家庭負債比率也顯著下滑，所得水準也因而提升，種種跡象顯示，經濟已經在復甦的軌道上，雖然美國房地產早已脫離谷底，但仍未超越金融風暴前的高點。
美國REITs歷經年初一波漲勢後，3月以來出現資金輪動的震盪行情，即使短線走勢震盪，然中長線而言，美國景氣表現相對全球更為穩健、失業率與勞動參與率亮眼表現，將進一步帶動美國房地產多頭走勢，近期出現的市場震盪，反而是進一步加碼長線布局的好時機。目前美國聯準會官員對於升息時點依舊充滿分歧，也讓今年市場充滿許多不確定性。
不過以2004至2006年升息循環期為例，美國REITs漲幅高達85％，顯示升息期間REITs表現強勁，且由政府出面背書，確認經濟已步上復甦軌道，房地產才跟著水漲船高。
觀察1990年至2014年間可發現，美國REITs多呈現正年報酬，只有在資金緊峭時才出現較大的回落風險。再與美國10年期公債做比較，REITs在殖利率反彈期間，績效也可圈可點。在1993年至2014年美國十年期公債殖利率歷經7次上升循環期間，美國REITs指數走勢也有四次都繳出正報酬，顯現美國REITs並非會伴隨殖利率彈升而回落。
根據世界銀行提出的標準，已開發國家的正常房價收入比約在1.8～5.5之間，房價收入比的比值越大，說明居民家庭對住房的支付能力越低。目前美國的房價收入比為2.62，處於合理標準，也優於加拿大、德國、澳洲及日本等國家的標準，結構相對較佳，建議小賴可逢低布局美國REITs市場。
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